সিটি গ্রুপ ধনী ব্যক্তিদের কাছ থেকে বেসরকারী ইক্যুইটি ফার্মগুলিতে প্রবাহিত এক টুকরো অর্থ দখল করার সঠিক উপায়টি কী ছিল: আপনার ধনী গ্রাহকদের এবং একটি আপ-এন্ড ফার্মের মধ্যে ম্যাচমেকার বাজানো।
২০১২ সালের প্রবর্তনের এক দশকেরও বেশি সময়, শহর হতাশ বিলিয়নেয়ারদের একটি পাঠ, একটি তিক্ত আইনী লড়াই এবং ব্যক্তিগত সম্পদের বিপণনের ক্ষতি সম্পর্কে একটি পাঠ দিয়ে এই পরীক্ষাটি সমাপ্ত করা হয়েছে।
কাহিনী একটি অংশীদারিত্বের পণ্যের মধ্যে সিলভারফেরেন ইক্যুইটি ক্লাব তৈরির চারদিকে ঘোরে শহর এবং সিলভারফেরেন গ্রুপ যা সিইও দ্বারা তাড়া করা হয়েছিল জেন ফ্রেজার ফিরে যখন তিনি নেতৃত্ব শহর প্রাইভেট ব্যাংক। ক্লাবটি কয়েক ডজন অভিজাত শ্রেণীর গ্রাহকদের বিশেষ বিনিয়োগের সুযোগ দেওয়ার জন্য ডিজাইন করা হয়েছিল; সিলভারফর্ন দক্ষতা এনেছে, শহর গ্রাহকদের আনুন এবং উভয় ফি ভাগ করবেন।
কীভাবে ইমেল, ডকুমেন্টস এবং সাক্ষ্য কয়েক বছর মামলা মোকদ্দমার জন্য শহর ভবিষ্যতের সম্ভাব্য মডেল হিসাবে সিলভারফার্ন ইক্যুইটি ক্লাবকে দেখেছেন। ২০১ 2016 সালের মধ্যে, তবে স্ট্রেনগুলি অংশীদারিত্ব এবং অভ্যন্তরীণ যোগাযোগ শোতে উপস্থিত হয় শহর গ্রাহকরা দুর্বল পারফরম্যান্স সম্পর্কে অভিযোগ করায় ব্যাংকাররা সিলভারফর্নে টক হতে শুরু করে। ক্লাবটি বন্ধ হয়ে গেছে এবং মামলাগুলি অনুসরণ করেছিল, পাশাপাশি গত সেপ্টেম্বরে শুরু হওয়া একটি পরীক্ষা দিয়ে। ২ February ফেব্রুয়ারি, নিউইয়র্কের এক বিচারক রায় দিয়েছিলেন যে সিলভারফেরেনের ow ণী শহর কয়েক মিলিয়ন মানুষ ফি দিতে ব্যর্থ হয়েছিল।
নিউ ইয়র্কের জন্য একটি প্রতিনিধি সিটি গ্রুপ মন্তব্য করতে অস্বীকার করেছেন। সিলভারফেরেন বা এর আইনজীবীরা কেউই মন্তব্য করার অনুরোধগুলিতে সাড়া দেয়নি; ফার্মটি বিচারকের সিদ্ধান্তের জন্য আবেদন করছে।
অংশীদার মডেল
মডেলটি ব্যর্থ হওয়ার সময় শহরওয়াল স্ট্রিট ব্যাংকগুলি তাদের জন্য কিছু ফি মারার সময় তাদের উচ্চ-মূল্যবান গ্রাহকদের বেসরকারী বাজারগুলিতে অ্যাক্সেস সরবরাহ করার চেষ্টা করার সাথে সাথে ক্লাবটির কাছে চ্যালেঞ্জটি আজও বিদ্যমান। আরও বিনিয়োগ ডলার পাওয়া একটি নতুন উন্নতির একটি প্রধান লক্ষ্য শহর মানি ইউনিট নতুন মেজর অ্যান্ডি সেগব্ল্যাকস্টোন এবং কেকেআরের মতো ব্যক্তিগত সম্পদের বিশেষজ্ঞরা ধনী ব্যক্তিদের ট্যাপ করার জন্য আরও বড় ধাক্কা দিচ্ছেন, ট্রিলিয়নে পরিমাপ করা সমাধির জন্য সম্ভাব্য অর্থ সহ।
আরও পড়ুন: সিটি লিফটস সিইও ফ্রেজার পেমেন্ট এক তৃতীয়াংশ থেকে 34.5 মিলিয়ন ডলারে
সিলভারফার্ন ক্লাবটি বেসরকারী ইক্যুইটির জন্য স্বর্ণযুগে এই তহবিলগুলি কাজে লাগানোর প্রাথমিক প্রচেষ্টা ছিল। সিলভারফার্ন অফার করবে শহর প্রাইভেট ইক্যুইটি ডিলগুলির প্রবাহে বিনিয়োগের জন্য শীর্ষ গ্রাহক বিশেষ সুযোগগুলি, প্রধানত বড় সংস্থাগুলির সাথে সহ-সংহতকরণ। এই গ্রাহকদের অ্যাক্সেসের বিনিময়ে, সিলভারফর্ন দেওয়ার জন্য প্রস্তুত ছিল শহর এর 2% বার্ষিক পরিচালনা ফি এবং এর 20% পারফরম্যান্স ফি এর এক -চতুর্থাংশ।
প্রাইভেট ব্যাংকের এক্সিকিউটিভ ডেভিড বেলিন ২০১২ সালের মে মাসে ফ্রেজারকে একটি ইমেইলে লিখেছিলেন, “আমাদের আমাদের সর্বশ্রেষ্ঠ গ্রাহক এবং সম্ভাবনাগুলি নিয়মতান্ত্রিক এবং নিবিড় উপায়ে নেওয়ার প্রস্তাব দেওয়া উচিত।” “আমরা বিশ্বাস করি যে আমরা নতুন গ্রাহকদের জিততে পারি এবং সিলভারফর্নের মাধ্যমে বিদ্যমান লোকদের কাছ থেকে নতুন বিনিয়োগ ডলার পেতে পারি।”
শহর ক্লাবের সদস্যরা তাদের 39 টি ধনী গ্রাহককে ক্লাবের সদস্য হিসাবে 470 মিলিয়ন ডলার প্রতিশ্রুতি দিয়ে স্বাক্ষর করেছেন। এর মধ্যে ইউরোপ এবং মেক্সিকোতে বিলিয়নেয়ার রাজবংশ অন্তর্ভুক্ত ছিল, যারা হংকং-ভিত্তিক হেজ ফান্ড ম্যানেজার ছিলেন, যারা এর আগে একটি বড় ব্যাংক এবং ইস্রায়েল ভিত্তিক প্রযুক্তি উদ্যোক্তার জন্য ডেরাইভেটিভ ট্রেডিংয়ের নেতৃত্ব দিয়েছিলেন। অভ্যন্তরীণ ইমেলগুলি দেখায় যে ফ্রেজার স্পষ্টতই “বড় ছেলে” গ্রাহকদের লক্ষ্য করতে চেয়েছিল যাদের যথাযথ পরিশ্রমের দক্ষতা ছিল।
ব্যক্তিগত পারফরম্যান্স
ততক্ষণে, শহর বেসরকারী ব্যাংকগুলি মূলত ব্ল্যাকস্টোন, টিপিজি এবং কার্লাইল গ্রুপের মতো বড় নাম দ্বারা পরিচালিত বিভিন্ন তহবিলের মাধ্যমে তাদের গ্রাহকদের ব্যক্তিগত ইক্যুইটির সাথে যোগাযোগ করে। গ্রাহকরা যখন এই জাতীয় তহবিলগুলিতে বিনিয়োগ করেন, ব্যাংকগুলি প্রায়শই একবারে রেফারেল চার্জ দেয়, তাই সিলভারফর্ন ক্লাবের মতো মডেলগুলির সাথে পুনরাবৃত্ত রাজস্ব জয়ের সুযোগটি খুব আকর্ষণীয় ছিল। বেলিন তার স্মারকলিপিতে এটি হাইলাইট করেছিলেন, তবে জোর দিয়েছিলেন যে ব্যাংকটি “আমাদের গ্রাহকদের পক্ষে সেরা”।
সিলভারফেরেন ২০১০ সালে মাত্র ৫০ মিলিয়ন ডলার পরিচালনা করেছিলেন, যদিও এটি ইতিমধ্যে সেরবেরাস ক্যাপিটাল ম্যানেজমেন্ট, ওকেটিআই ক্যাপিটাল ম্যানেজমেন্ট এবং অন্যান্যদের নেতৃত্বে চুক্তিতে সহ-ইনচার্জ ছিল। এর প্রতিষ্ঠাতা ক্লাইভ এবং রিতা হোমসও চিত্তাকর্ষক ওয়াল স্ট্রিটের শংসাপত্রগুলি নিয়ে ক্লাবে এসেছিলেন। ক্লাইভ দেচ ছিলেন উত্তর আমেরিকার সংহতকরণ এবং ব্যাংকের অধিগ্রহণের সহ-প্রধান, আর রিতা এর আগে ব্ল্যাকস্টোন এবং সোরোস তহবিল পরিচালনায় কাজ করেছিলেন।
আরও পড়ুন: সিটি বোফা থেকে উত্তর আমেরিকা প্রাইভেট ব্যাংকের প্রধানকে ভাড়া করেছে
ক্লাবটি চালু হওয়ার সময়, বড়-বড় বেসরকারী ইক্যুইটি সংস্থাগুলি তাদের বিতরণ অংশীদার হওয়ার জন্য সরাসরি আউটরিচ এবং বিশ্বস্ত ব্যাংকগুলির সাথে সরাসরি শুরু করেছিল। তবে বিপদটি ইতিমধ্যে ভালভাবে স্বীকৃত ছিল শহর,
“বেসরকারী ইক্যুইটি ফার্ম জিপিএস তাদের ব্যক্তিগত অর্থ বিতরণ নেটওয়ার্ক তৈরি করছিল,” শহর ম্যানেজিং ডিরেক্টর মার্সিডিজ গার্সিয়া-আইসো সিলভারফার্ন টেস্টের সময় সাক্ষ্য দিয়েছেন। “সুতরাং, তারা সরাসরি আমাদের গ্রাহকদের কাছে যাচ্ছিল।”
চাপ উত্থিত হয়
2012 এর রোডশো চলাকালীন, হোমস ব্যাপকভাবে প্রশংসিত হয়েছিল শহর তাদের অনুপ্রেরণামূলক গ্রাহক উপস্থাপনা জন্য। কিন্তু চাপ দ্রুত উত্থিত হয়। শহর সবচেয়ে ধনী গ্রাহকরা সুযোগের একটি পিক-এন্ডিং বুফে অফার দিতে চেয়েছিলেন, যা তুলনামূলকভাবে ছোট প্রতিশ্রুতি নিয়ে অংশ নিতে সক্ষম হয়েছিল। এটি সিলভারফর্নের সাথে ভালভাবে বসে ছিল না, যা এর বরাদ্দ পূরণের জন্য ডিল স্পনসরদের ধ্রুবক চাপের মধ্যে ছিল।
প্রাথমিকভাবে, ক্লাইভ হোমস বিরক্তি প্রকাশ করেছিলেন যা ক্লাবের সদস্য দ্বারা বর্ণিত হয়েছিল শহর “ওয়ার্থ 4x জর্জ সোরোস” হিসাবে ব্যাংকারটি প্রথম সিলভারফেরেন চুক্তিতে মাত্র 500,000 ডলার রাখতে প্রস্তুত ছিল, তেল-পরিষেবা সংস্থা ও-টেক্স হোল্ডিংসের অংশীদারদের গ্রুপের সাথে সহ-চার্জ।
“আমার গাড়ী এর চেয়ে বেশি দাম!” হোমস ২০১২ সালের আগস্টে একটি ইমেইলে লিখেছিলেন শহর ব্যাংকার
আরও পড়ুন: সিটির সিগ: নতুন গ্রাহকরা বর্তমানের চেয়ে বেশি পেতে ব্যাকসেট নেন
২০১৪ সালের মার্চ মাসে, রিতা একটি ইমেল রক্ষার পরে, তিনি বলেছিলেন যে ক্লাবের একজন সদস্য কেবল চারটি সিলভারফর্ন চুক্তির মধ্যে একটিতে অংশ নিয়েছিলেন, বিলেন অন্য শীর্ষ বেসরকারী ব্যাংকের নির্বাহী ড্যান ওডোনেলকে আলাদা বার্তা পাঠিয়েছিলেন।
“তারা ভাবেন না যে তাদের দৃষ্টিভঙ্গি কোনও ইস্যুতে রয়েছে,” তিনি লিখেছিলেন। “এ যেন তারা কীভাবে বন্ধু বানাতে জানে না।”
কিছু সিলভারফর্ন অফার ছিল তেল ও গ্যাস অঞ্চলও-টেক্স সহ সিকুইটার এনার্জি রিসোর্স এবং নতুন শক্তি উদ্যোগে বিনিয়োগ। এই তিনটি চুক্তি দুর্বল হয়ে পড়েছিল, ক্লাবের সদস্যরা ও-টেক্স এবং সিকোয়েটারে ফলো-অন বিনিয়োগ সরবরাহ করতে বা দুর্বল হওয়ার মুখোমুখি হতে বলেছিলেন। সিলভারফেরেন পরীক্ষায় বলেছিলেন যে এটি তখন এই অঞ্চলে ব্যাপক মন্দার অংশ ছিল।
হাতা দৈর্ঘ্য
জন্য শহরতবে, সিলভারফর্ন ক্লাবের একটি বড় আকর্ষণ ছিল যে ব্যাংকটি ডিলগুলিতে যথাযথভাবে কাজ করার জন্য দায়বদ্ধ ছিল না – এটি কেবল একজন মধ্যস্থতাকারী ছিল – এবং ইমেল দেখায় যে ব্যাঙ্কাররা প্রায়শই গ্রাহকদের মনে করিয়ে দেয় যে তারা লেনদেনের দিকে মনোনিবেশ করার মতো অবস্থানে ছিল না। তবুও, তিনি হতাশ গ্রাহকদের কাছ থেকে শুনেছেন যারা ভাল হয় নি।
ক্লাবের সদস্যরা শেষ পর্যন্ত তাদের মুষ্টিমেয় কয়েকজনের সাথে তাদের নরম প্রতিশ্রুতিগুলির অর্ধেকেরও কম সিলভারফার্ন ডিলগুলিতে মাত্র 220 মিলিয়ন ডলার রেখেছিল। মাঝখানে বিস্ফোরিত আইনী যুদ্ধ শহর এবং সিলভারফারন মূলত ঘাটতির কারণে কী ঘটেছিল তা সম্পর্কে ছিল। শহর বলেছিলেন যে গ্রাহকরা সিলভারফর্ন এবং এর ডিলগুলির পারফরম্যান্সে অসন্তুষ্ট ছিলেন। তবে সিলভারফর্ন দাবি করেছে যে ব্যাংকটি তার ছোট সঙ্গীর বিরুদ্ধে গ্রাহকদের সক্রিয়ভাবে প্রতিস্থাপন করেছে।
২০১ 2016 সালে একটি টিপিং পয়েন্ট এসেছিল, যখন হোমস ক্লাবের সদস্যদের জন্য একটি ব্যবস্থা চালু করেছিল যা আরও তহবিলের মতো ছিল। এটি এই চুক্তির অধীনে অনুমোদিত ছিল শহরযা এখনও ফি পাওয়ার অধিকারী হবে। তবে সেই বছরের এপ্রিলে ও’ডোনেল ক্লাবের সমস্ত সদস্যকে একটি চিঠি পাঠিয়ে বলেছিল যে সিটি গ্রুপ নতুন অফারটি অন্তর্ভুক্ত ছিল না এবং এটি পরিবেশন করবে না।
শীতল প্রভাব
ও’ডনেল পরে সাক্ষ্য দিয়েছিলেন যে বিশেষত এশিয়ায় নিয়ন্ত্রক উদ্বেগের কারণে চিঠিটি সম্পূর্ণরূপে প্রেরণ করা হয়েছিল। সিলভারফেরেন সেই সময় চিঠিটি দেখেনি, তবে ক্লাইভ বলেছিলেন যে তিনি বিশ্বাস করেন যে এটি দ্রুত একটি শীতল প্রভাব ছিল। “এটা স্পষ্ট ছিল শহরতিনি সাক্ষ্য দিয়েছিলেন যে ব্যাংক সিলভারফর্ন থেকে নিজেকে সরিয়ে দিচ্ছেন।
হংকং -ভিত্তিক ক্লাবের এক সদস্য তাকে বলেছিলেন সিটি গ্রুপ ব্যাংকাররা বলেছিলেন যে তিনি ব্যাংকের অংশগ্রহণকে গুরুত্ব দিয়েছিলেন বলে তিনি ক্লাইভের পিচটিকে একটি বড় অংশে প্রত্যাখ্যান করছেন।
“আমি ব্যাখ্যা করেছি যে আমার দেওয়া পর্যবেক্ষণটি আমার পছন্দ হয়েছে শহর তাদের ক্ষুদ্র/মাঝারি -আকারের পিই সংস্থাগুলির জন্য সমস্ত লেনদেন, “গ্রাহক সেপ্টেম্বর 2016 এর ইমেলটিতে বলেছিলেন।” আমি যেমন শিখেছি শহর এগিয়ে যাওয়ার যোগদান করবে না, আমি প্রত্যাখ্যান করেছি, কারণ এটি শীর্ষ স্তরের পিই পরিচালকদের সাথে বিনিয়োগের ঝুঁকি রিটার্নকে পরিবর্তন করে। ,
2018 এর শেষের দিকে, সিলভারফেরেন প্রদান বন্ধ করে দেওয়া বন্ধ করে দিয়েছে শহর ফিগুলির অংশ এবং উভয় পক্ষের পরের বছর আদালতে নেতৃত্ব দেয়। অবশেষে, বিচারক মার্গারেট চ্যান শাসন করলেন শহর ক্লাবের সদস্যদের কাছে চিঠিটি নিরপেক্ষ ছিল, ব্যাংক সিলভারফর্নের জন্য তার বাধ্যবাধকতাগুলি সন্তুষ্ট করেছিল এবং এটি শহর অসামান্য ছিল 9 মিলিয়ন ডলার।
ক্লাবটি চালু হওয়ার পরে, বেসরকারী ইক্যুইটি সংস্থাগুলি সরাসরি ধনী ব্যক্তিদের আক্রমণাত্মকভাবে বৃদ্ধি করেছে। গার্সিয়া-আইসো, যা এখন নেতৃত্ব দেয় শহর বেশিরভাগ লাতিন আমেরিকার বিনিয়োগ কাউন্সেলিং টিম স্ট্যান্ডে থাকার সময় সেপ্টেম্বরে স্ট্যান্ডে প্রতিফলিত হয়েছিল।
“আমি বলতে চাইছি, আমি ক্লাবে থাকা গ্রাহকদের তালিকাটি দেখি,” তিনি বলেছিলেন। “আমি মনে করি না যে তাদের কারও কাছে কয়েক বছর ধরে আমাদের সাথে কোনও ব্যক্তিগত ইক্যুইটি রয়েছে।”
গোলাম রাব্বি 
