শেয়ার বাজারের দোলের ভয়? ক্যাশে না

ফেব্রুয়ারির মার্কেট সেল অফ মার্চ মাসে এসএন্ডপি 500 গত 10 টি ট্রেডিং সেশনের সাতটিতে পোস্টের নেকলেস পোস্ট করেছে। ১৯ ফেব্রুয়ারি -এ এর সর্বকালের উচ্চতম হত্যার পর থেকে শুল্ক, ওভারওয়েলড স্টক এবং একটি সম্ভাব্য বাজার সংস্কারের প্রভাব নিয়ে উদ্বেগের মধ্যে সূচকটি এখন .2.২৩% হ্রাস পেয়েছে।

গত মাসে যৌগিক ভয়, বার্কশায়ার হ্যাথওয়ের প্রধান নির্বাহী কর্মকর্তা ওয়ারেন বাফেট দুটি সূচক তহবিলের পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে পদে অধিষ্ঠিত হন এবং তার সংস্থার নগদ স্থিতি রেকর্ড $ ৩৩৪ বিলিয়ন ডলারে উন্নীত করেছেন।

যাইহোক, বুফেট আপনার রান-অফ-মিল বিনিয়োগকারী নয়, এবং বাজারের বর্তমান পুলব্যাক সত্ত্বেও, traditional তিহ্যবাহী জ্ঞান বলেছে যে স্টক বিক্রি করে বাজার সময়ের চেয়ে বেশি হারাতে পারে এবং আপনার অর্থকে বাইপাস করার চেষ্টা করার চেয়ে বেশি লাভজনক হতে পারে।

কেন বিনিয়োগকারীরা তাদের নগদ অবস্থান বাড়ানোর আগে দু’বার ভাবতে চাইতে পারেন।

অর্থ দিয়ে বিজ্ঞাপন। আপনি যদি এই বিজ্ঞাপনে ক্লিক করেন তবে আমাদের ক্ষতিপূরণ দেওয়া যেতে পারে।বিজ্ঞাপন

নগদ রাজা নয়

২০২২ সাল থেকে, এর সর্বোচ্চ পয়েন্টগুলি নিবন্ধন করে, মন্দা বিনিয়োগকারীদের স্পিরিট বাড়ছে এবং বাজারটি এই বছর অনিশ্চিত হতে চলেছে। কিন্তু বুফেট বার্কশায়ার হ্যাথওয়েতে তার নগদ অবস্থা সম্পর্কে ভুল বোঝাবুঝি সরিয়ে দিয়েছেন বার্ষিক চিঠি ফেব্রুয়ারির শেষে।

তিনি লিখেছেন, “কিছু মন্তব্য বর্তমানে বার্কশায়ারে একটি অসাধারণ নগদ অবস্থা হিসাবে দেখা হয়েছে, আপনার বেশিরভাগ অর্থ ইক্যুইটিতে রয়ে গেছে।” “এই পছন্দ পরিবর্তন হবে না।”

এই বার্তাটি বিনিয়োগকারীদের সাথে অনুরণিত হওয়া উচিত। 2025 সালের জন্য বাজারের টেম্পার্ড আউটলুক সত্ত্বেও, ইতিহাস পরামর্শ দেয় যে বাকি বিনিয়োগগুলি সর্বোত্তম ফলাফল তৈরি করে। ডেটা ফিডেলিটি দ্বারা সংকলিত পরামর্শ দেয় যে 1980 থেকে 2023 পর্যন্ত, একটি অল-স্টক পোর্টফোলিওতে বার্ষিক 5,000 ডলার বিনিয়োগ করা যদি বিনিয়োগকারীরা পুরো সময় দেয় তবে যদি বাজারকে পুরো সময় দেয় তবে প্রায় 5.6 মিলিয়ন ডলার হত। এমনকি সবচেয়ে খারাপ সময়ের মধ্যেও (যেমন উন্নতির আগে পুলব্যাকস এবং বাজারের শিখরে ক্রয়), শেষ ফলাফলটি এখনও একটি বড় $ 4.2 মিলিয়ন হবে।

তবে, যদি কোনও বিনিয়োগকারী একই প্রান্তে নগদ উপেক্ষা করে তবে এটির জন্য কেবল 349,999 ডলার ব্যয় হবে। এবং ডলারের উপর মুদ্রাস্ফীতি প্রভাবের জন্য ফ্যাক্টরিং করার সময়, বিনিয়োগকারীরা যারা তাদের অবস্থানগুলি তরল করতেন এবং নগদ রাখতেন, বাস্তবে প্রতি বছর ক্রয় ক্ষমতার 3.5% – এই পরিমাণের মূল্য হ্রাস করে।

অন্যান্য সম্পদ ক্লাস দেখুন

অবশ্যই, পূর্ববর্তী পারফরম্যান্স ভবিষ্যতের ফলাফলের চিহ্ন নয়। তবে তারা এই ধারণার জন্য nding ণ দেওয়ার সময় নগদে বসে থাকার বিরুদ্ধে যুক্তি দেয়। কোথায়? বিনিয়োগের জন্য – পরিবর্তে বিনিয়োগ – আপনার ডলারটি সর্বোত্তমভাবে ব্যবহার করতে পারে।

জর্ডান রিজুটোর জন্য ধারণাটি কেন্দ্রীয়, যা গুমেরোড ক্যাপিটাল পার্টনার্স পার্টনার এবং চিফ ইনভেস্টমেন্ট অফিসার পরিচালনার জন্য কেন্দ্রীয়, যা ইক্যুইটি (যেমন, স্টক এবং ইটিএফ) এবং স্থির আয়ের (যেমন, ট্রেজারি বিল এবং বন্ডস) এর মধ্যে তহবিলের সিদ্ধান্ত নেওয়ার সিদ্ধান্ত নেওয়ার জন্য একটি মালিক-ভিত্তিক পদ্ধতির গ্রহণ করে।

রিজুটো ব্যাখ্যা করেছেন, “কৌশলটি বিভিন্ন সময়ে দিগন্তে এস অ্যান্ড পি 500 এর জন্য সামগ্রিক বাজারের ঝুঁকির তিনটি প্রধান ড্রাইভারকে পরিমাপ করে।” “এই ব্যবস্থাগুলির প্রতিটি এসএন্ডপি 500 এক্সপোজারের জন্য দ্রুত বা মন্দা। তিনটি ব্যবস্থা যদি দ্রুত হয় তবে কৌশলটি তার সর্বাধিক ইক্যুইটি এক্সপোজারে থাকবে। যদি তিনটি ব্যবস্থা মন্দা হয় তবে এটি 100%হবে। [short-dated Treasury] বিল ,

এগুলি তিনটি সূচক আচরণ, মৌলিক এবং প্রবণতা ভিত্তিক বিশ্লেষণের উপর ভিত্তি করে; তারা একত্রিত করে এমন একটি কৌশল তৈরি করে যা দুটি স্তরে কাজ করে।

প্রথমত, এটি সামগ্রীটি সরিয়ে দেয়, কেবলমাত্র তহবিলের সাথে এবং ভাল -সংজ্ঞায়িত পরামিতিগুলির দ্বারা বাধ্যতামূলক হলে কেবল অবস্থানের ভিতরে এবং বাইরে চলে যায়। দ্বিতীয়ত, এটি সম্পদ শ্রেণীর মধ্যে বৈচিত্র্যকে গ্রহণ করে। উদাহরণস্বরূপ, ট্রেজারি বর্তমানে দেওয়া হয় রেট তাদের দীর্ঘমেয়াদী গড়ের উপরে, গ্যারান্টিযুক্ত রিটার্ন এবং ভীত বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি নিরাপদ আশ্রয় সরবরাহ করে যা শেয়ার বাজারে আস্থা রাখে না।

বাজারে সময় হ্রাস

নগদ পোস্টের বিরুদ্ধে ইক্যুইটি ওজনকারী বিনিয়োগকারীদের জন্য, অবশিষ্ট বিনিয়োগ এবং ডলার-ডলারের গড় কৌশলগুলি আলিঙ্গন করে উচ্চ ও আরোহণে সুযোগগুলি কেনা বেচা করার চেষ্টা করে আরও ভাল রিটার্ন হতে পারে।

আমরা উদাহরণ হিসাবে 2020 মহামারী-অনুপ্রাণিত বাজার দুর্ঘটনা ব্যবহার করতে পারি। এস অ্যান্ড পি 500 সেই বছরের ফেব্রুয়ারির শেষের দিকে পড়তে শুরু করে, তবে 23 মার্চের মধ্যে পড়ে যায়। নিম্নলিখিত তিনটি ট্রেডিং সেশনে সূচকটি প্রায় 18%বৃদ্ধি পেয়েছে। মধ্য -আগস্টের মধ্যে, এটি বিক্রি হওয়ার আগে চেয়ে বেশি ছিল। বিনিয়োগকারীদের কেবলমাত্র অপেক্ষা করা ছিল।

জুম আউট, ডেটা জেপি মরগান থেকে 20 বছরেরও বেশি সময় ধরে অবশিষ্ট বিনিয়োগের মূল্য প্রতিফলিত করে। এস অ্যান্ড পি 500 জুলাই 2004 থেকে 2024 জুলাই পর্যন্ত 10,000 ডলার বিনিয়োগ করেছে:

বাকি অবশ্যই পুরোপুরি বিনিয়োগ করা হয়েছে
বাজারের 10 সেরা দিনগুলি স্মরণ করে অবশ্যই বার্ষিক 6.2% ফিরে এসেছে
বাজারের 20 টি সেরা দিনগুলি স্মরণ করে, বার্ষিক 3.6% অবশ্যই ফিরে এসেছে
বাজারের 30 টি সেরা দিনগুলি মনে রাখা অবশ্যই বার্ষিক 1.4% ফিরে এসেছে

বাজারের সময়ের আরেকটি চাহিদাযুক্ত উপাদানটি বেছে নিচ্ছে কোন স্টকগুলি বাজারের চেয়ে আরও ভাল পারফর্ম করতে সক্ষম (এবং কখন তারা এটি করতে পারে)। পরিবর্তে, প্যাসিভ বিনিয়োগকারীদের জন্য, সূচক তহবিলগুলি ব্যাপক এক্সপোজার সরবরাহ করে এবং সেই প্রয়োজনীয়তা দূর করে।

রিজুটো বলেছেন, “পুরানো প্রবাদটি হ’ল বৈচিত্র্য কেবল নিখরচায় মধ্যাহ্নভোজ – আমি মনে করি এটির অনেক সত্য রয়েছে,” রিজুটো বলেছেন। “আমরা আমাদের নিজস্ব সংবেদনশীল কুসংস্কার সাপেক্ষে, [and] আপনি যদি বিচক্ষণ প্রক্রিয়াটি পুরোপুরি অনুসরণ করে থাকেন … তবে এটি বাজারের ঝুঁকি মেটাতে খুব চ্যালেঞ্জিং উপায়। ,

রিজুটোর আরও দুটি মতামত রয়েছে, যা বলে যে বাজারে বসবাসকারী ক্রয়-ও-ক্যাচ বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি কারণ থাকা উচিত: উন্নতি এবং বিনিয়োগের দিগন্ত।

“আপনি যদি সর্বদা পুরোপুরি বিনিয়োগ করে থাকেন তবে আপনার এই অস্থিরতার ম্যাচগুলির সাথে স্বাচ্ছন্দ্য বোধ করা উচিত এবং কখনও কখনও খুব গুরুত্বপূর্ণ মার্কেট ড্র্যাডাউন যেমন আমরা গত কয়েক দশকে দেখেছি,” তারা বলে, ডট-কম ক্র্যাশ, ২০০৮ সালের গ্লোবাল ফিনান্সিয়াল ক্রাইসিস এবং ২০০৮ সালের কোভিড -১৯ মহামারীকে উল্লেখ করে।

এমনকি যদি কোনও উন্নতি বা ভালুকের বাজার আসন্ন হয় তবে তারা বাজার চক্রের প্রাকৃতিক ক্রিয়াকলাপের আকারে থাকবে। ভাগ্যক্রমে, গবেষণা হার্টফোর্ড তহবিলগুলি ইঙ্গিত দেয় যে 1928 সাল থেকে, গড় বুলের বাজারটি 2.7 বছর পর্যন্ত স্থায়ী হয় এবং 115%এ ফিরে আসে। গড় ভালুকের বাজার এক বছরেরও কম সময় ধরে এবং 35%হারায়।

দ্বিতীয় ধারণাটি বিনিয়োগকারীদের, তাদের দিগন্তকে বিবেচনায় নেওয়া দরকার। রিজুটো নোট করে যে কোনও বিনিয়োগকারীর বয়সের উপর নির্ভর করে ইক্যুইটি নগদ অর্থের উপর আরও ভাল ঝুঁকি-ইনাম অনুপাত সরবরাহ করে, এই রিটার্নগুলি অনুভব করার সম্ভাবনা কম থাকে যে তারা বেশি দিন বিনিয়োগ করতে সক্ষম হয় না।

কোর্সে থাকুন

কারও স্ফটিক বল না থাকলেও ধৈর্য এবং প্রতিশ্রুতি খুচরা বিনিয়োগকারীদের জন্য দীর্ঘ পথের দিকে নিয়ে যেতে পারে। অশান্ত বাজারের সময় তিনটি পয়েন্ট সম্পর্কে সচেতন হওয়া আপনাকে আবেগ-চালিত বিকল্পগুলির জন্য আত্মহত্যা হ্রাস এড়াতে সহায়তা করতে পারে:

বৈচিত্র্য ঝুঁকি ঝুঁকি হ্রাস করতে সহায়তা করে
ভালুকের বাজারগুলি বুল মার্কেটগুলিতে বেশি দিন স্থায়ী হয় না
ডলার-নেতিবাচক গড় স্বল্পমেয়াদী অস্থিরতার ভিত্তিতে সিদ্ধান্ত গ্রহণকে বাধা দেয়

“নগদ বনাম ইক্যুইটি বিবেচনা করার জন্য আপনাকে নিজের সাথে বৌদ্ধিকভাবে সৎ হতে হবে,” রিজুটো বলেছেন। “উভয় দিকেই এটি করার জন্য আপনার কি গড়, পুনরাবৃত্ত উপায় রয়েছে: নগদ অর্থের জন্য ইক্যুইটি বা ইক্যুইটির জন্য ইক্যুইটি?”