গোলাম রাব্বি 
সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশন থ্রিভেন্ট ইনভেস্টমেন্ট ম্যানেজমেন্টকে প্রবিধানের সর্বোত্তম সুদের বাধ্যবাধকতা লঙ্ঘনের জন্য অভিযুক্ত করেছে যখন ফার্মের দালালরা ইলিনয় এবং নেব্রাস্কা 529 সঞ্চয় পরিকল্পনায় ক্লাস সি মিউচুয়াল ফান্ড শেয়ারের পরিবর্তে ক্লাস এ মিউচুয়াল ফান্ড শেয়ারের সুপারিশ করেছিল।
ফলাফলগুলি স্বীকার না করে বা অস্বীকার না করে, কোম্পানি নিন্দা করতে, বন্ধ করতে এবং ভবিষ্যতের লঙ্ঘন থেকে বিরত থাকতে এবং $25,000 দেওয়ানী জরিমানা দিতে সম্মত হয়েছে৷
“থ্রিভেন্ট 30 জুন, 2020 এবং জুলাই 2022 এর মধ্যে ইলিনয় 529 সেভিংস প্ল্যান এবং নেব্রাস্কা 529 সেভিংস প্ল্যানের মাধ্যমে বিনিয়োগের জন্য প্রস্তাবিত মিউচুয়াল ফান্ড শেয়ারের বর্তমান এবং সঠিক মূল্য বিবেচনা করতে ব্যর্থ হয়েছে,” SEC বলেছে৷
ইলিনয় 529 সেভিংস প্ল্যান এবং নেব্রাস্কা 529 সেভিংস প্ল্যানের ক্লাস A শেয়ারগুলি বার্ষিক ফি ছাড়াও একটি আগাম সেলস চার্জ সহ আসে, যখন ক্লাস সি শেয়ারগুলি একটি আপফ্রন্ট বা অন্য কোন বিক্রয় চার্জের সাথে আসেনি, তবে এর চেয়ে উচ্চ বার্ষিক ফি। ক্লাস এ নিতেন। প্রথম দশ বছরের জন্য, তারপরে তারাও ক্লাস এ শেয়ারে রূপান্তরিত হয়েছিল।
কমিশনের মতে, থ্রিভেন্ট এবং এর ব্রোকাররা 529 কলেজ সেভিংস প্ল্যান শেয়ার ক্লাস ক্যালকুলেটর ব্যবহার করে তার খুচরা বিনিয়োগকারীদের উপযুক্ত শেয়ার শ্রেণী সনাক্ত করতে এবং সুপারিশ করতে সহায়তা করে।
“তবে, প্রাসঙ্গিক সময়ের মধ্যে, থ্রিভেন্ট তার 529 কলেজ সেভিংস প্ল্যান শেয়ার ক্লাস ক্যালকুলেটরে ইলিনয় 529 সেভিংস প্ল্যান এবং নেব্রাস্কা 529 সেভিংস প্ল্যানে ক্লাস সি শেয়ারের জন্য ব্যয় অনুপাত হ্রাস সম্পর্কিত তথ্য পর্যালোচনা বা আপডেট করেনি।” এসইসি ড. “ফলস্বরূপ, ক্যালকুলেটরটি ইঙ্গিত করতে থাকে যে ক্লাস এ মিউচুয়াল ফান্ডের শেয়ারগুলি থ্রিভেন্টের কিছু খুচরা গ্রাহকদের জন্য ক্লাস সি মিউচুয়াল ফান্ডের শেয়ারের তুলনায় কম ব্যয়বহুল।”
ত্রুটিটি 2022 সালে আবিষ্কৃত হয়েছিল যখন, একটি পরীক্ষার সময়, থ্রিভেন্টের উপযুক্ততা বিভাগ নির্ধারণ করেছিল যে তার 529 কলেজ সেভিংস শেয়ার ক্লাস ক্যালকুলেটর ভুলভাবে ক্লাস সি শেয়ারগুলিতে অগ্রিম বিক্রয় চার্জ যুক্ত করেছে, কৃত্রিমভাবে ক্লাস সি শেয়ারের দাম বাড়িয়েছে।
“এই ত্রুটি সংশোধন করার জন্য, থ্রিভেন্ট পরে আবিষ্কার করেছে যে তার 529 কলেজ সেভিংস প্ল্যান শেয়ার ক্লাস ক্যালকুলেটরটি সময়মত পর্যালোচনা করা হয়নি এবং 2020 সালে ঘটে যাওয়া ক্লাস সি শেয়ার এবং ক্লাস এ শেয়ারের মধ্যে বার্ষিক ব্যয় অনুপাতের হ্রাসকে বিবেচনায় নেয়নি। “কিপিং আপডেট করা হয়নি,” এসইসি বলেছে।
এর পুনরুদ্ধারে, ফার্মটি 846 খুচরা গ্রাহককে $220,000 প্রদান করেছে, যার মধ্যে অগ্রিম বিক্রয় ফি এবং সুদ অন্তর্ভুক্ত রয়েছে।
2024-এর জন্য SEC-এর পরীক্ষার অগ্রাধিকারগুলি নির্দেশ করে যে নিয়ন্ত্রণের সর্বোত্তম স্বার্থ তার রাডারে থাকবে, উল্লেখ্য যে ব্রোকার-বিক্রেতারা Reg BI মেনে চলার জন্য লিখিত নীতি এবং পদ্ধতিগুলি তৈরি করেছে, রক্ষণাবেক্ষণ এবং প্রয়োগ করা হয়েছে কিনা, সেই নীতিগুলি যথাযথভাবে রয়েছে কিনা তার উপর পরীক্ষাগুলি ফোকাস করবে৷ পরিকল্পিত খরচ, ঝুঁকি এবং পুরষ্কার সম্পর্কে এবং স্বার্থের দ্বন্দ্ব, অ্যাকাউন্ট বরাদ্দের অনুশীলন এবং অ্যাকাউন্ট নির্বাচন অনুশীলনের উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করা। মিউনিসিপ্যাল বন্ড শিল্প স্পর্শ করেছে যে এখনও একটি ছিল না.
এপ্রিল মাসে, এসইসি ব্রোকার-ডিলারদের জন্য আচরণের মানগুলি পুনর্ব্যক্ত করতে সাহায্য করার জন্য প্রশ্ন ও উত্তর আকারে একটি স্টাফ বুলেটিন জারি করেছে। আইন সংস্থা Skadden Arps-এর মতে, বুলেটিন “তিনটি উপায়ে Reg BI ছাড়িয়ে যাবে বলে মনে হচ্ছে” যার মধ্যে রয়েছে সম্ভাব্য উচ্চ-ঝুঁকিপূর্ণ পণ্যের প্রবর্তন, স্ট্যান্ডার্ড লিখিত তদারকি পদ্ধতির বাইরে বিকল্পগুলির জন্য পদ্ধতি এবং যেগুলি জটিল বা ঝুঁকিপূর্ণ তাদের জন্য একটি প্রোটোকল। পণ্য ,
“রেজি BI কখনও কখনও ব্রোকার-ডিলার যথাযথভাবে কাজ করেছে কিনা বা নীতি এবং পদ্ধতিগুলি যথাযথভাবে ডিজাইন করেছে কিনা তা সম্বোধন করে এবং SEC এটি মূল্যায়ন করার সময় বুলেটিনের সাথে সম্মতি বিবেচনা করতে পারে যে ব্রোকার-ডিলারের আচরণ, সামগ্রিকভাবে, উপযুক্ত ছিল কি না,” Skadden৷ বলেছেন “একইভাবে, FINRA বা SEC পরীক্ষার সময় বুলেটিনগুলিও একটি বিবেচ্য হয়ে উঠতে পারে।”
