গোলাম রাব্বি 
কিভাবে নিয়ন্ত্রণে রাখা যায়…
সম্পাদকের নোট: এরিক ফ্রাই, এখানে। মঙ্গলবার, সেপ্টেম্বর 24, পূর্ব সময় 8 PMএকজন সহকর্মী এবং আমি 2020 সাল থেকে বাজারে আমরা যে বিশৃঙ্খলা দেখেছি সে সম্পর্কে কথা বলতে বসেছিলাম… এবং কীভাবে আরও বিশৃঙ্খলার জন্য প্রস্তুত করা যায়। আপনি এই ইভেন্টের জন্য আপনার জায়গা রিজার্ভ করতে এখানে ক্লিক করতে পারেন,
আমার অতিথির মতে, বাজারে একযোগে বেশ কিছু হেডওয়াইন্ড আসছে এবং আগামী সপ্তাহে প্রায় প্রতিটি স্টকের দামের উপর তাদের উল্লেখযোগ্য প্রভাব পড়বে। আমার বিশেষ অতিথি নিশ্চিত যে তিনি প্রাপ্ত সতর্কতার কারণে এই বড় অনুষ্ঠানটি আসছে। তিনি আমাদের প্রোগ্রামে আমাদের বলতে যাচ্ছেন কিভাবে তিনি এই সতর্কতাগুলি পান।
এই ইভেন্টের জন্য প্রস্তুত করার জন্য, আমি সম্প্রতি লেখা একটি প্রবন্ধ শেয়ার করছি। মাইক বার্নিকআমাদের একজন পারস্পরিক সহযোগী, যিনি আমার অতিথির সতর্কতার সাথে গভীরভাবে পরিচিত।
এখন তোমার পালা, মাইক…
প্রিয় পাঠকবৃন্দ,
আমি যখন ছোট ছিলাম তখন আমার প্রিয় টিভি শো স্মার্ট পানএকটি গোপন এজেন্ট হিসাবে, ম্যাক্সওয়েল স্মার্ট (এজেন্ট 86) কিছুটা ক্লাউন ছিলেন।
কিন্তু তিনি তার চটকদার লাল স্পোর্টস কার এবং সুন্দরী বান্ধবী (এজেন্ট 99) এর সাথেও শান্ত ছিলেন।
অনুষ্ঠানের প্লটটি KAOS এবং কন্ট্রোল (86 এবং 99 যে সংস্থার জন্য কাজ করে) এর মধ্যে কখনও শেষ না হওয়া দ্বন্দ্বের উপর ভিত্তি করে তৈরি করা হয়েছিল।
এবং বুদ্ধিমত্তার কাজে তাদের কম বুদ্ধিমত্তার দৃষ্টিভঙ্গি থাকা সত্ত্বেও, নিয়ন্ত্রণ একরকম সর্বদা শীর্ষে আসতে সক্ষম হয়।
কিন্তু আজকাল মনে হচ্ছে KAOS-এর বাহিনী রাজনীতি, মিডিয়া এবং সমাজের কিছু অংশ দখল করে নিয়েছে।
বিশৃঙ্খলা আজ অবশ্যই আর্থিক বাজারে ব্যাপক।
2020 সালে বিশ্বব্যাপী মহামারীর আগমনের পর থেকে, মনে হচ্ছে বাজার এবং অর্থনীতি বিশৃঙ্খলার একটি রোলার-কোস্টার যাত্রার মধ্য দিয়ে যাচ্ছে।
শুধুমাত্র গত চার বছরে, মাত্র দুই বছরের ব্যবধানে (2020 এবং 2022) স্টকগুলি দুবার 20% বা তার বেশি পতনের সম্মুখীন হয়েছে। এবং দুই বছরে (2021 এবং 2023-’24…এখন পর্যন্ত) নতুন সর্বকালের উচ্চতায় বড় লাভ।
তবে আপনার সিট বেল্ট বেঁধে রাখুন কারণ বিশৃঙ্খলার কোন শেষ নেই। আসুন আজ বাজার এবং অর্থনীতির মুখোমুখি হওয়া দুটি বৃহত্তম ভয়ের কারণগুলি ঘনিষ্ঠভাবে দেখে নেওয়া যাক।
আঁটসাঁট অর্থ অর্থনীতিকে মন্দায় পাঠাতে পারে
আমাকে এই বিষয়ে পরিষ্কার করতে দিন: ফেডারেল রিজার্ভের উপর আমার খুব বেশি আস্থা নেই। কখনো ছিল না, হবেও না। শুধু গত কয়েক বছরের দিকে তাকান।
প্রথমত, মহামারীর প্রতিক্রিয়ায় ফেড সুদের হার শূন্যে কমিয়ে দিয়েছে। ঠিক আছে, আমি এটা মেনে নিতে পারি।
দ্বিতীয়ত, অল্প সময়ের পরে, সমস্ত সহজ-অর্থ মুদ্রণের কারণে মুদ্রাস্ফীতি ত্বরান্বিত হয়। ফেড ছাড়া কেউ অবাক হয়নি। এ সময় তিনি বলেছিলেন এটা নিছক ‘ক্ষণস্থায়ী’। চিন্তার কিছু নেই – এটি ছিল যতক্ষণ না CPI 9.1% এ পৌঁছেছে – 1970 এর পর থেকে সর্বোচ্চ।
তৃতীয়ত, ফেড অবিলম্বে তার অবস্থান পরিবর্তন করেছে এবং আগের চেয়ে দ্রুত সুদের হার বাড়াতে শুরু করেছে, যা আমাদের দুটি সাম্প্রতিক ভাল বাজারের দ্বিতীয় দিকে নিয়ে গেছে।
একটি উল্টানো ফলন বক্ররেখা, যখন স্বল্পমেয়াদী সুদের হার দীর্ঘমেয়াদী সুদের হারের চেয়ে বেশি হয়, তখন ব্যাপকভাবে মন্দার একটি নির্ভরযোগ্য সংকেত হিসেবে বিবেচিত হয়।
ঠিক আছে, ফেডের বোকামির কারণে, আমরা দুই বছরেরও বেশি সময় ধরে একটি উল্টানো ফলন বক্ররেখা করেছি। কিন্তু সম্প্রতি, এই বক্ররেখা উল্টে গেছে কারণ বাজারগুলো এখন আশা করছে ফেড শীঘ্রই হার কমিয়ে দেবে।
কিন্তু এই একটি ভাল জিনিস? ইতিহাস বলে তা নয়।
উপরের চার্টে সেই কালো রেখাটি S&P 500 সূচকের পথ চিহ্নিত করে যেহেতু ফলন বক্ররেখা সর্বাধিক বিপরীতে পৌঁছেছে৷
1959 থেকে 2019 পর্যন্ত প্রতিটি বিপরীতের পর সমস্ত বহুবর্ণের লাইন S&P 500-এর পথকে চিহ্নিত করে, মোট 10 বার, এটিকে গণনা না করে।
প্রবণতা এই বহুরঙা লাইনের মধ্যে সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ জিনিসটি বিস্তারিত নয়।
এক নজরে, আপনি দেখতে পাচ্ছেন যে স্টকটি প্রথম দুই বছরে ফলন বক্ররেখার বিপরীতে কিছু সময়ে নিম্নমুখী হয়েছে।
বাজারে এই পতন 6% থেকে 53% পর্যন্ত হয়েছে।
আর্থিক বাজারে আমার 35 বছরের অভিজ্ঞতার ভিত্তিতে, আমি আপনাকে বলতে পারি যে ফেড সাধারণত পিছিয়ে থাকে। তাদের ভুল আর্থিক নীতি প্রায়ই আর্থিক সংকট এবং মন্দার বীজ বপন করে, যা এড়ানো তাদের কাজ।
ফেড কোনভাবে তার বিখ্যাত সফ্ট-ল্যান্ডিং কার্যকর করতে পরিচালনা করে এই সময় জিনিসগুলি কি ভিন্ন হবে? হতে পারে, কিন্তু আমি ক্র্যাশ ল্যান্ডিংয়ের সম্ভাবনা উড়িয়ে দেব না।
AI এর উত্থান কি ষাঁড়ের বাজারের সমাপ্তির সংকেত দেয়?
এআই সব জায়গায় খবরে আছে। এই নতুন বড় জিনিস. এবং আমার কোন সন্দেহ নেই যে A.I. ইচ্ছা বিশ্বকে আমূল পরিবর্তন করুন।
এটি কেবল ব্যবসা এবং আমাদের অর্থনীতিতে প্রভাব ফেলবে না, সামগ্রিকভাবে সমাজের উপরও দীর্ঘস্থায়ী প্রভাব ফেলবে।
এবং স্কাইনেট ভিলেনের সাথে তুলনা করা সত্ত্বেও টার্মিনেটর চলচ্চিত্রগুলিতে, আমি আশা করি AI দ্বারা চালিত বেশিরভাগ পরিবর্তন ইতিবাচক হবে। প্রকৃতপক্ষে, এরিকের সদস্যরা ইতিমধ্যেই দ্য স্পেকুলেটর এবং ফ্রাই’স ইনভেস্টমেন্ট রিপোর্টে তাদের এআই-চালিত সুপারিশগুলিতে কিছু সুবিধার কাছাকাছি দেখেছেন।
কিন্তু AI-এর মতো গেম-পরিবর্তনকারী প্রযুক্তিগুলিও ব্যাঘাতমূলক।
এর মানে হল যে বড় লাভ সবসময় অবিলম্বে প্রদর্শিত হয় না, এটি সময় নেয়। শুধু আধুনিক প্রযুক্তি এবং 1980 এবং 90 এর দশকে ইন্টারনেট যুগের শুরু সম্পর্কে চিন্তা করুন। ইন্টারনেট কৌতূহলীভাবে ‘ইন্টারনেট’ নামে পরিচিত ছিল। ওয়ার্ল্ড ওয়াইড ওয়েব সেই সময়ে এই প্রযুক্তিটি অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ ছিল এবং এটির অ্যাক্সেস একটি অপরিহার্য প্রযুক্তি ছিল।
,আপনাকে স্বাগতম, আপনি মেইল পেয়েছেনমনে রাখবেন যখন আপনি একটি ডায়ালআপ টেলিফোন মডেমের মাধ্যমে AOL এ ডায়াল করতে পারতেন তখন কেমন লেগেছিল? অথবা ওয়ার্ল্ডকম, গ্লোবাল ক্রসিং, ওয়েবভান বা Pets.com সম্পর্কে কেমন ছিল। আপনার কি সেগুলি মনে আছে?
তারা ইন্টারনেটের সাহায্যে বিশ্বকে বদলে দেবে বলে আশা করা হয়েছিল – এবং এই প্রক্রিয়ায় বিনিয়োগকারীদের তাদের স্বপ্নের চেয়েও ধনী করে তুলবে।
বাস্তবে, তাদের বেশিরভাগেরই দর্শনীয় উত্থান ছিল, এবং তারপরে সমানভাবে দর্শনীয় পতন হয়েছিল। ইন্টারনেটের আদি যুগের সেই প্রিয় মানুষদের অনেকেই অনেক আগেই চলে গেছেন।
আজকের কিছু এআই প্রিয়তমদের ক্ষেত্রেও একই কথা হবে। কখন বুম শেষ হয় এবং মন্দা শুরু হয় তা বের করা সবসময়ই কঠিন।
বিনিয়োগকারীদের জন্য, দীর্ঘস্থায়ী তেজ তাদের সম্পদের জন্য বিপজ্জনক হতে পারে।
উপরে দেখানো হয়েছে অতীতের বুম এবং বস্টের একটি গ্রাফিক ইতিহাস। প্রায় প্রতিটি উদাহরণে একটি জিনিস মিল রয়েছে: একটি দর্শনীয়, প্যারাবোলিক ঊর্ধ্বমুখী পদক্ষেপ, বেশিরভাগ ক্ষেত্রেই একটি বিশাল পতন।
উপরের গাঢ় নীল রেখাটি এআই-প্রিয়-এর দর্শনীয় উত্থান দেখায় এনভিডিয়া কর্পোরেশন ,এনভিডিএ,আবারও, বহুরঙের রেখাগুলির বিশদটি গুরুত্বপূর্ণ নয়।
এটা প্রবণতা প্যারাবলিক পিকের পরে সেই লাইনগুলিতে এটিই কী।
ঘন ধূসর রেখাটি ঘনিষ্ঠভাবে দেখুন। এটি উপরে দেখানো সমস্ত 14টি বুম-বাস্ট চক্রের গড়। বেশিরভাগই খাড়া পতন দেখায়, কিছু অন্যদের চেয়ে বেশি। কিন্তু শিখর থেকে পতন গড়ে ঠিক 50%।
একটি পার্শ্ব নোট হিসাবে, দুটি বিন্দুযুক্ত লাইন আবির্ভূত হয়। Apple Inc. ,এএপিএল, যা মন্দা এড়াতে একবার নয় বরং দুবার (2009 এবং আবার 2019 সালে) নিজেকে পুনরায় উদ্ভাবন করতে সক্ষম হয়েছিল। সম্ভবত তৃতীয়বার AAPL এর জন্য একটি কবজ হবে।
এনভিডিএ এবং এএপিএল সহ ম্যাগনিফিসেন্ট সেভেনের শেয়ারের সাম্প্রতিক দুর্বলতা কি সাম্প্রতিক সমাবেশের সমাপ্তি এবং পরবর্তী মন্দার শুরুকে বোঝায়?
কেবল সময়ই বলবে, তবে আমি আমার অভিজ্ঞতার ভিত্তিতে আপনাকে বলতে পারি যে প্রযুক্তি মূল্যায়নগুলি 2000 সালের তুলনায় আজ আর কোথাও ব্যয়বহুল নয়। সুতরাং, সম্ভবত একটি এআই বুমের জন্য আরও জায়গা রয়েছে।
যাইহোক, এখান থেকে যাত্রা আরও আড়ষ্ট হওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে।
মূল কথা হল আমরা আজ অস্থির, বিশৃঙ্খল বাজারে বিনিয়োগ করছি। ভবিষ্যতে কি হবে কেউ জানে না। কিন্তু আপনি প্রায়ই কঠিন তথ্যের উপর ভিত্তি করে ভাল, অর্থ উপার্জনের ভবিষ্যদ্বাণী করতে পারেন।
ভবিষ্যতবাদী জন নাইসবিট, লেখক মেগাট্রেন্ডএকবার বলেছিলেন, “আমরা তথ্যে ডুবে যাচ্ছি, কিন্তু জ্ঞানের জন্য ক্ষুধার্ত।” এটি আজকের মতোই সত্য যেমনটি ছিল যখন তার বইটি 1982 সালে প্রকাশিত হয়েছিল, যা শেষ দুর্দান্ত প্রযুক্তিগত বুমের সূচনা করে।
আর সেই কারণেই এখন আগের চেয়ে বেশি আপনার প্রয়োজন স্মার্ট পান আপনার আর্থিক সম্পর্কে অবগত হন। আপনার সম্পদ বৃদ্ধি এবং সংরক্ষণে সহায়তা করতে ডেটা এবং বিশ্লেষণের বিশ্বস্ত উত্স ব্যবহার করুন।
আমি নিজে দেখেছি কিভাবে সতর্কতা এবং তারা যে প্রেক্ষাপট প্রদান করে তা হাজার হাজার মানুষকে আরও ভাল, আরও সচেতন বিনিয়োগকারী হতে সাহায্য করেছে। এটি আপনার জন্য একই কাজ করতে পারে.
এরিক এবং তার বিশেষ অতিথি তাদের কথোপকথনের সময় এই সমস্ত বিষয়ে কথা বলতে চলেছেন মঙ্গলবার, সেপ্টেম্বর 24, পূর্ব সময় 8:00 PMসেগুলি শুরু করার ঠিক আগে আপনি একটি ইমেল বা পাঠ্য (আপনার পছন্দের) পেয়েছেন তা নিশ্চিত করতে, এখানে গিয়ে আপনার স্থান সংরক্ষণ করুন,
এরিকের অতিথি আমাকে বলেছিলেন যে তিনি ব্যাখ্যা করতে যাচ্ছেন কিভাবে এই সতর্কতাগুলি সবচেয়ে লাভজনক বিলিয়নেয়ার বিনিয়োগকারীদের কর্মক্ষমতা উন্নত করতে পারে – যেমন ওয়ারেন বাফেট, বিল গেটস এবং রে ডালিও৷ এটি প্রমাণ করার জন্য, তারা দুই ডজনেরও বেশি বিলিয়নেয়ারের হোল্ডিংয়ের উপর ব্যাপক ব্যাকটেস্টিং পরিচালনা করেছে।
এটি সবই নির্ভর করে সংকেতগুলিতে মনোযোগ দেওয়ার উপর, বাজারের অস্থিরতার উপর নয়। নিয়ন্ত্রণে থাকা
ভালো বিনিয়োগ,
মাইক বার্নিক
